凯发·k8国际娱乐网公司回购股份2054.8万股-凯发k8首页(中国大陆)官方网站登录入口
发布日期：2025-08-21 13:07 点击次数：168
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国联民生证券发布研报称，中国宏桥（01378）是铝产业链一体化龙头，受益于铝价高涨，公司盈利弹性有望捏续开释。该行瞻望公司2025-2027年生意收入差别为1558.5/1567.9/1593.4亿元，差别同比+0.20%/+0.60%/+1.62%，归母净利润差别为247.6/258.4/271.8亿元，差别同比增长10.69%/4.33%/5.22%，EPS差别为2.62/2.73/2.87元凯发·k8国际娱乐网，刻下股价对应P/E差别为5.91/5.66/5.38倍，防守“买入”评级。
事件：1、2025年3月18日，公司回购股份2054.8万股，占公司总股本的0.22%，成交价为14.6港元/股，就股份购回支付的总购买价为3.00亿港元。2、2025年3月14日，公司发布2024年度功绩，2024年结束生意收入1561.69亿元，同比增长16.87%；结束包摄于母公司统统者的净利润223.72亿元，同比增长95.21%。
国联民生证券主要不雅点如下：
收入增长来自于电解铝与氧化铝产物价钱高涨与销量加多
2024年，公司电解铝/氧化铝/铝合金加工产物差别结束收入1024.3/373.5/155.7亿元，差别同比增长8.2%/40.6%/35.4%。产物销量来看，2024年公司电解铝/氧化铝/铝合金加工产物差别结束销量583.7/1092.1/76.6万吨，差别同比增长1.5%/5.3%/32.1%。销售均价来看，2024年公司电解铝/氧化铝/铝合金加工产物销售均价差别为17549/3403/20328元/吨，差别同比提高6.6%/33.6%/2.5%。
利润增长来自于电解铝老本下落及氧化铝价钱高涨
2024年公司结束毛利润270.1亿元，同比提高11.3%。由于公司电解铝坐褥所需煤炭及阳极需要外购，原材料价钱下落助力公司毛利率教会。分产物毛利率来看，2024年公司电解铝/氧化铝/铝合金加工产物差别结束毛利率24.6%/35.4%/24.4%，差别同比提高7.2%/34.3%/10.2pct。2024年公司电解铝/铝合金加工产物吨毛利润差别为4317/1212/4959元/吨，差别同比增长50.8%/324.9%/76.0%。用度端来看，2024年公司各项用度保捏相对矜重，销售/处理/财务用度率差别为0.42%/3.20%/1.15%，差别同比下落0.14/0.50/1.20pct。
分成公司进一步提高派息，高股息价值突显
公司积极激动股息率股息每股1.02港元，连同2024年度中期已派发的股息每股0.59港元，2024年度累计派息每股1.61港元；以港元兑东说念主民币0.9235蓄意，现款分成总数为140.7亿元，占公司2024年归母净利润的63%，分成率进一步教会。以刻下股价15.46港元蓄意，公司股息率高达10.4%，高股息价值突显。2025年以来，公司累计回购股份3219.75万股，占公司总股本的0.34%；回购彰显公司处理层对公司的增长充满信心。
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包袱剪辑：史丽君 凯发·k8国际娱乐网