现金凯发·k8国际app平台以手机业务为中枢升级家具结构-凯发k8首页(中国大陆)官方网站登录入口
发布日期：2025-06-21 08:52 点击次数：197
华安证券股份有限公司刘志来,陈耀波近期对传音控股进行参议并发布了参议线路《大家新兴市集手机头部企业，多元化业务布局空间渊博》，本线路对传音控股给出买入评级现金凯发·k8国际app平台，面前股价为92.7元。
传音控股(688036)
主要不雅点：
聚焦新兴市集，打造“手机+扩品类+迁移互联”生态方法
公司聚焦新兴市集，以手机业务为中枢，坚合手多元化计谋布局，一方面通过旗下三大手机品牌TECNO、itel和Infinix加速智能机的家具升级，蔓延扩品类业务和迁移互联就业优化家具结构，打造永久成长动能：另一方面积极设备非洲外新兴市集，以“渠谈+家具”为中枢竞争力霸占市集份额，增大限制旯旮，扩大盈利空间。畴昔跟着家具结构的升级、业务限制的推广，“手机+扩品类+迁移互联”生态圈有望助力公司合手续受益。
驻足非洲，积极设备新市集护大盈利空间
自2023Q4大家经济合手续复苏，新兴国度智能机市集反弹强动，出货量增幅卓绝大盘，市集空间渊博。关于非洲、南亚部分国度等高市占率区域，公司加速家具升级、优化营销策略，有望在东谈主口红利开释和智能机渗入率稳步普及的双重鼓动下迎来销量的增长。同期，基于在非洲蕴蓄的新兴市集进步上风积极设备东南亚、拉好意思、中东等新市集，坚合手土产货化策略积极打造家具+渠谈相反化上风，助力市集份额普及。
以手机业务为中枢升级家具结构，扩品类+迁移互联翻开永久成漫空间
公司发布折叠机+AI手机以重塑品牌高端化形象，同期基于智能机的高市占率扩展3C配件、家电、储能等智能硬件业务，禁止升级家具结构，普及盈利才气。此外，以智能机为流量进口扩展迁移互联业务，在非洲迁移互联产业萌芽初期积极布局“流量集会-流量分发-流量变现”的全新贸易方法，为永久功绩增长奠定坚实的基础。
投资提议
咱们展望2024-2026年公司归母净利润分辨为55.22、63.79、74.0亿元，对应的EPS分辨为4.84、5.59、6.49元，对应2024年12月24日收盘价PE分辨为19.14、16.57、14.29倍。初次遮蔽赐与“买入”评级。
风险指示
新兴市集拓展不足预期、新业务开展不足预期、市集竞争加重。
证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据狡计，长城证券邹兰兰参议员团队对该股参议较为真切，近三年预测准确度均值为79.51%，其预测2024年度包摄净利润为盈利54.38亿，凭证现价换算的预测PE为19.43。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级19家，增合手评级1家；昔日90天内机构主义均价为111.66。
以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。
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